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原创:八卦文:新三板挂牌,企业怎样挑券商

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发表于 2016-5-25 16:05:46 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
新三板挂牌,企业怎样挑券商
By 亚博体育app软件
         
到今天,新三板挂牌企业已经7000多家了,这数字是勤奋的券商们持续努力的业绩。想挂牌,就要找一个主板券商,具体怎么找呢,这事有点八卦。不过,企业和券商是彼此双向选择的,那就一起说说吧。
         先说企业这边,企业选券商的时候,出现的场景或者桥段,有这样的(此处注意雪列示的只是印象深刻的案例,绝非大多数企业常态):
1 要大的!
一家企业的高管,说,他们想挂牌了,求券商。挂牌好啊,想要什么样子的券商呢,雪这里真的不缺中介。高管说,他们想要个大券商。
“贵司去年利润多少钱?”
“我们还没利润。”
大券商就真的好吗?已经多少次了,企业ipo要大券商,定增要大券商,拆vie还是要大券商;这新三板挂牌,还是要大券商!
新三板挂牌,真的不一定去挑大券商,因为,听说现在券商手里项目积压都很多,券商们很挑项目的,非热门行业的小公司们,找中小券商主办就行啦,除了特别复杂的公司,挂牌这事不算高难工作啊,真的。
2 要能做市的!
一些企业,对于新三板还是懂一些的,他们认为,不做市就没前途,而做市,真的需要券商,因此,他们挑选券商的标准是:得答应给我做市。
这个门槛,干掉了不少候选券商。
想想看,券商去企业谈挂牌业务,还没看清基本材料,就得先回答“能不能为企业做市”,一般券商是难以马上承诺的,而能提出这种要求的企业,非常可能并不特别优秀。
券商的做市标准和推荐挂牌的立项标准可不一样,拟挂牌企业,很可能只符合挂牌立项,而不符合做市标准,这样,会使一些券商望而退步;并且,如果未经梳理规范,真不一定一眼看出企业是否符合做市标准,因此,“必须能做市”这个想法,如不改变,很可能使企业花太多时间多方寻找券商,延迟挂牌时间。
3 批量处理
除了以上所述,有的PE勤奋投资之后,看见新三板是个好地方,就想看看自己的被投公司能不能上新三板。嗯,PE怎样挑券商呢?
“请帮我找一家靠谱券商,帮我看看我这80家公司能不能去新三板。”
与此相比,本文其他点都弱爆了是不是……
4 挑花眼!
为选择挂牌券商,一家企业会见多少家券商呢?
常规思路是,找懂这个的亲友介绍,谈情况,谈费用,对比几家也就行了,反正企业情况就是这样,能购买哪个档次的中介服务,也是心里大致有数的。
但是,据说一家企业,一共见了25家券商!
具体情况不清楚,不知是企业特别优秀,还是企业特别勤快,但可以肯定的是,无论多优秀的企业,都不用见那么多家券商,因为新三板挂牌真的不是太复杂的业务啊。
券商人士们听闻此事,纷纷表示,如果知道这家企业是谁,他们一定不去见它,因为这样挑的企业,简直就不像是想做业务的企业啊!
5 券商争霸赛!
         这事是真的。本文的写作动力就是这事。
         某镇一家有机农业企业,想挂新三板了。
         这可是大事,如果成功,不仅是县里第一家,还可能是全市第一家在新三板上市的有机农业公司!
于是就被非常重视,于是,在县里支持下,一家金融服务公司主办,县政府和该有机农业公司协办,拟开展一场“券商争霸赛”,为这家公司选择主办券商!
这个比赛的设想是,邀请多家券商参赛,获胜者现场签约,并由政府发红头文件推荐该获胜者为“企业挂牌新三板首选券商”,想做市的,可以成为“企业挂牌新三板备选券商”。
当然,参赛券商要预缴1万元,其中3000元作为吃住接送开销,7000元会后退还或者兑换价值不低于等额的有机农产品。
这个比赛日期是2015年4月15日。据说好几家券商和很多家企业都去参加了……
额,在2016年1月,这家有机农业公司,已经能在股转中心看见它预披露的转让说明书啦,很想问问主办券商,你们当时争霸盛况如何,赢的辛苦吗……
读完以上文字,是否会有一种感觉:企业在选秀,券商们站成一排等着被挑选。但是不对啊,券商也是公司,券商对企业也是很挑的。接下来说说券商这边:
6 要有后续业务机会!
如果只做推荐业务,收费真的很有限,所以,不少券商投行挑项目时,要看有无“后续业务机会”,也就是说,推荐费太少了,以后的定增,并购,重组,发债,IPO,……这些业务才是重点,才是能赚点钱的业务,做主办券商,只是建立亲密合作的客户关系而已。
这样的企业,得行业好,成长性好,对于资本市场有长远的期望值并且勇于进取,而不是虽有利润但挂上新三板卖点老股就心满意足的公司啊。
7 只想积累并购资产池!
“贵司的新三板立项门槛是什么?”
“规范后净利润3000万以上,医药环保汽车行业都行。”
——这是新三板吗?这偏偏就是新三板。
说过了,新三板挂牌费很少,很多券商指着后续业务赚点钱,这后续业务,可以是新三板公司本身的并购定增,也可以是上市公司购并新三板公司(当然含反向收购),主办券商到时候可以担当卖方财顾,并且,很多主办券商自己有很多高大上的A股上市公司客户,如果能把这些新三板客户撮合给A股上市公司客户,那么,主办券商担当买方财顾,定增,发行,多么合适啊。
8 只要财务规范,能给钱就行!
高瞻远瞩的券商很多,务实接地气的券商同样很多。
“给钱就能上”,是多年前一家券商在半公开场合说的,那时候新三板还没这么火爆。而现在仍然有一些券商的立项标准,低到这个程度,企业无需有后续需求,券商愿意做且只做新三板挂牌。
         给钱,就是付的起挂牌费。
         有的企业无利润(实际就是还在亏损),有的企业利润微薄到不够中介费,但就是想挂牌,怎么办?有补贴啊。各地政府给出了不同的补贴政策,有的补贴完全就能覆盖挂牌费用了。所以,我们能看见一批挂牌后毫无作为的企业,兴冲冲去挂牌。
9 帮我承揽,这事有酬!
有些券商,不仅立项标准够低,揽业务还很热情,他们说,介绍拟挂牌企业给他们,他们是会给好处滴。
这种“好处”,传闻最高能达到50%……
这得是多么渴求业务的券商!
所以啊,一券商帅哥,承揽的新三板业务,前期做了很多工作了,可是立项不成功,只能含泪“飞单”,意思就是给企业另介绍个能接的、质量可以的券商,额,这消息一出来,若干朋友纷纷表示,我们立项门槛还不高,我们试试看。
且慢,帅哥已经做了很多前期工作了,能不能给他点费用?
能啊!
——上述50%的数据就是这样炸出来的……!
好,到这里,本文基本就是八卦集合,大家喜闻乐见的新三板不乏这种八卦、并且会在八卦中茁壮成长,但是雪既然动笔写了,那就稍微带点“经验”吧,算是比较敬业的纸上谈兵。
实践中,拟挂牌企业选券商,有这些是建议考虑的:
10 能带来什么资源
券商可能给企业带来的资源:
钱,比如帮找定增金主。有的企业挂牌,就是为了做一些定增,虽然新三板这个平台有很多优势,但很多事情还是要靠人为的,融资渠道漂亮的券商,很有可能给企业帮助,改前,挂前,挂后的融资,肯帮忙的券商,都可能去帮忙找。
上市公司资源,比如给企业找收购方。有的企业,虽然去挂牌新三板,但内心深处,还是想被a股上市公司收购的,所以,如果有券商正好是同业上市公司的财顾,不妨请他们来做主办券商,挂牌的同时,还可以向同业上市公司推荐,这种资源,有时候真能秒杀虽无资源但同样爱岗敬业的券商们的。
11 与其他中介的协作
推荐挂牌应该以主办券商为主导,这没错,但是,挂牌中介可不止一家,律师会计师也都在发挥作用。实践中,有的企业挂牌,选择着名大会计师事务所+普通小券商,这样的匹配,“会计师把券商辅导了一波又一波”,成功以小券商做完了漂亮的挂牌业务。
12 收费
钱肯定是要给的,但,有的券商能接受股份支付,就是以股票抵挂牌费,不用给现金了。这种事情有所发生,但是很少见,企业除非真的现金紧缺并且资质良好,否则不要想这个,资质不好的,人家可能不愿意要股权。
付款步骤也很重要。靠地方补贴付挂牌费的企业,一定要计算好付费时间,不要造成自己现金紧张。还有,不建议预先支付所有或者大部分挂牌费,史上曾经有一家老板,豪爽预付了所有的钱,然后企业一年多没能挂牌,董秘都失望辞职了,新换的董秘,到任后也没办法搞定,讨论之后,牺牲了上一次的钱,坚决换了新券商。虽说迟迟不挂牌不一定全怪券商,但这笔钱的损失还是和老板过于豪爽有关。
13 重视券商的内部规则
有些企业,低空擦边越过甚至没越过券商的立项门槛,前期接触感觉很好,就认定这家了,甚至都有实际工作了,可是最后没能成功立项,不得以,只能被动换券商,一来二去,时间就耽误了。
前面讲的“飞单”例子,是券商人士自己都没能搞定自己公司的立项,只能放弃,实践中,若干拟挂牌企业是聘请了券商之外的咨询机构来帮助挂牌的,这些机构,“深知券商的需求”,但真有咨询机构认为,只要准备好所有材料,“找券商过一下内核”,就万事大吉了,听起来券商的角色不是主导挂牌,而是机械搬运材料。遇到这样不重视券商内部规则的咨询机构,真有做了很多工作,但是,就是找不到肯“过一下内核”的券商!什么原因呢,券商立项有立项的规则,内核有内核的规矩,忽略这些,一味听信咨询机构的承诺,那是真有可能耽误事情的啊。
以上,属于“包括但不限于”的经验只谈,并不是说考虑完这些就够了,其他要素还有:券商能派出什么样的团队承做,券商积压项目多不多,自己企业会不会被排很久之后,券商有没有这个细分行业的经验,等等。
新三板的很多事情,都比A股热闹,选券商只是热闹的一角而已,挂牌只是第一步,以后的各种资本运作,故事更多,八卦也会更多,但本文就写到这里,以下是广告位:

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